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是的,有退休危机

我们大多数人都不保证足以维持我们的生活水平

经过 Alicia H. Munnell.MarketWatch.

(本文以前出现在上面 MarketWatch.com。)  

在美国企业研究所的国家事务,安德鲁贝格斯的一篇文章中,以及Sylvester Schieber,一个独立的养老金顾问和社会保障咨询委员会前主席,事实上,我们是否面临着美国的退休危机。

 

 

支撑NRRI是一个生命周期储蓄模型。家庭在工作年内拯救,包括退休,他们的目标是在他们的一生中顺利消费。在设置更换率和财富累积目标时,NRRI进行了两个重要的假设。

首先是家庭的消费目标不会在孩子们离开家时掉落。第二是,在家庭的工作寿命期间,目标消费以经济范围内的工资增长率增加。

 

如果消费确实跌幅下降,退休的储蓄相应增加一旦孩子离开家,那么NRRI治疗就会显然是不合适的。虽然这个问题尚未令人不安,但现有的经验证据表明,当时的总消费并没有下降,父母习惯于更高的生活水平。

(更多的: 隐藏的退休危机是种族歧视)

在构建NRRI目标时,我的同事和我的同事做出了意识到,假设家庭在经济范围内的工资增长速度期间,家庭在其工作期间增加的生活水平偏好。这一假设反映了我们的信念,因为家庭不仅关心他们的绝对生活水平,而且对他们的相对生活水平而言。他们希望能够参与社会收益,参与的成本随着时间的推移而增加。

回到20世纪60年代,大多数人可能认为他们做得很好。但今天很少有人活着的人希望被困在20世纪60年代的生活水平。

 

除了Biggs和Schieber提出的具体批评之外,重要的是要注意,NRRI融入了几个假设,这些假设夸大了可用的退休收入,并可能低估风险的份额:1)假设户65岁的家庭退休; 2)他们取出了反向抵押贷款和3)他们的所有金融资产,包括反转抵押贷款所得款项。

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实际上,普通家庭早于65退税,不采取反向抵押贷款,并不归属于其资产。最后,如果他们缺少目标替代率的10%以上,家庭只被归类为“危险”。

(更多的: 已婚夫妇' Retirement Crisis)

 

简而言之,我们是Schieber / Biggs批评的批评,即NRRI展示了一个过于悲观的退休挑战的画面。

证据不支持当孩子们离开家时,家庭减少消费的争论,我们认为工资索引与家庭的目标保持一致,以便随着时间的推移保持相对消费。此外,NRRI包括几种可以低估风险水平的保守假设。

 

最后,我们也不同意他们的结论,即“公共政策[应该]旨在获得足以避免贫困和贫困的最低退休金水平,同时允许个人和家庭 - 他们比政府更了解他们的需求和偏好策划者 - 决定节省多少最低限度。“

这种方法的含义将是社会保障的急剧下降 - 这是一个可怕的想法,因为退休收入制度的其余部分的弱点。

 

Alicia H. Munnell.是董事 波士顿学院退休研究中心.

Alicia H. Munnell. 是波士顿学院Carroll of Manager Management和Boston College的退休研究中心主任的彼得F. Drucker教授。此前,她是总统经济委员会经济政策助理秘书长和波士顿美联储银行的高级副总裁兼首席执行官经济委员会助理秘书。 Munnell共同创立了国家社会保险学院。 阅读更多
MarketWatch.
经过 MarketWatch. 
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