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为什么你仍然可以'相信你的财务顾问

政府的巨大漏洞's new fiduciary rule

经过 利兹威尔顿

(本文最初出现在 nerdwallet.com。)

如果您有一名财务顾问,期望很快收到他或她的意见,因为您还没有。

原因:有一个漏洞 严格的新规则 这需要顾问在咨询退休基金时以客户的最佳利益行事。漏洞允许顾问在2017年4月10日甚至超越之前,以牺牲你的牺牲牺牲队伍继续衬到他们的口袋。

“有一个祖父子句”,美国消费者联合会消费者保护总监Barbara Roper解释道。 “人们需要观看顾问,他们在规则生效之前试图赚取最后一分钟的利润。”

当然,并非所有顾问都在得到你的。但是,他们足够利用美国劳工部(DOL)终于称之为犯规的小型投资者。

该部门所谓的“保真规则“当他们的建议涉及工作场所退休计划或IRA时,担任顾问更高的标准。该规则并未禁止顾问对其投资建议进行委员会,但它确实要求他们披露他们的利益冲突并收取“只有合理的赔偿”,同时禁止鼓励顾问与客户最佳利益相反的金融激励措施。

客户必须签署这份“最佳利益合同豁免”,如果他们认为他们的利益没有得到适当的服务,可以在法庭上起诉他们的顾问。

辐射会很大

在许多后果中,期待:

年金销售将下降。 顾问可以为推荐高成本,高佣金产品(如)是顾问(如)变得更加困难 可变年金索引年份 为您的退休计划。税收的主要优势是税收延期,您已经在IRA和401(k)中有。这很清楚谁从这些建议中受益 - 而不是你。

翻转将是棘手的。 顾问往往渴望掌握401(k)金钱,并促进他们 翻身进入Iras. 作为一种方法来实现。一旦新规则有效,顾问将不得不解释为什么你比你的低成本零售IRA更好的零售IRA更好的机构401(k)。

“激励措施”在濒危物种名单上。年金提供商具有长期提供的奖金,奖品和其他诱因,包括在热带岛屿上的豪华度假村旅行,被称为“奖励旅行“向推动产品的顾问。劳动规则的效果预计将为两个行业团体,金融群体如此重要&保险会议规划者和奖励旅游协会卓越,发布了一个 联合声明 警告会议策划者为其撞击而支撑。

你不是在树林里

消除这些明显的兴趣冲突是好的,但仍然对您的财务福祉仍有许多重大威胁。他们之中:

该规则不适用于非程序账户。 您的顾问可以继续向您销售您的经纪账户或儿童大学资金的昂贵或糟糕的投资,即使更好,更便宜 - 只因为顾问获得更多来推动劣质版本。

顾问在非估计账户中逃脱了这一点,因为它们被持有的信托标准持有,而不是持续的“适用性标准”,这只需要顾问“有合理的依据相信这项建议适合您” ,“根据证券交易委员会。

华尔街仍在打击新规则。 美国的美国房子于4月投票给了规则,但共和党人未能获得足够的支持来覆盖一定的总统否决权。现在,金融行业团体和美国商会提出了一个挑战信托标准的诉讼。劳工部表示,这一规则可以承受任何法律挑战,但战斗可能会延误实施。

金融公司仍然会试图证明无理. 财务规划贸易出版物内部信息的出版商表示,有些公司将继续向统治的统治方式推动“高级佣金垃圾”,以便在毫无戒心的客户上推动“高佣金垃圾”。投资者诉讼最终将使这种行为停止,因为“整个执法机制是法院制度”,韦尔斯说。

“害怕经纪公司和独立经纪人的事情之一是他们不会与监管机构打交道,如果他们扮演球,他们可以担任愉快,有利可图的后DOL就业生涯。 “”韦尔斯说。

即使在适当的新规则,你的顾问也可能是臭鼬. 适用性标准并不难以满足,但许多顾问甚至无法管理。根据芝加哥大学和明尼苏达大学的工作文件,超过7%的大公司的顾问总体上总体顾问和高达20%的顾问对于不当行为或欺诈行为纪律处于纪律处于纪律处于不当行为或欺诈的情况下,从经纪人勾击10年的记录,财务顾问数据库。

顾问对于不适合的投资,未经授权的活动,遗漏关键事实,欺诈,疏忽,歪曲和过度交易的顾问是纪律的。

研究人员声称,一些公司通过容忍具有差异记录的不良行为和招聘顾问,“专注于不当行为”。大多数纪律都保留了他们的工作或及时被另一家公司雇用的工作。

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如何找到一个很好的顾问

你可能会得出结论,正如许多其他人一样,你最好完全避免财务顾问。你不。

最佳顾问 可以节省你的时间和金钱,保护你免受对你财富的威胁,并让你走向你的目标。在退休前后的五年内,一项非常好的金融计划员尤为重要,当你会犯下无法逆转的决定。这些选择可以在呼吸漏洞之前拼出舒适的退休与资产之间的差异。

那么你如何确保你有一个好的?这些测试可以帮助:

您的顾问已获得CFP或PFS凭据。 经认证的金融规划者和CPA - 个人金融专家必须采取全面的财务规划课程,通过一个严格的考验并同意某些道德标准,包括在为财务规划提供建议时作为受托人。

没有全面的财务规划证书的顾问不知道他们不知道是什么,这使他们成为您的金融生活的潜在威胁。 (你可以用它检查凭据 CFP标准委员会, 这 AICPA or CPAVerify.。)

您的顾问将签署信托誓言。 这种普通英语承诺由一群促进该标准的金融规划师创建,阐明了您的顾问致力于将您的最佳利益提前提出。这很简单,它很简单,如果他的诽谤,你就学会了所有你需要了解他的一方。

你已经完成了背景检查. 你没有得到滑冰 做你尽职调查。并非所有糟糕的演员都有一个方格的历史 - 见证前投资顾问和欺诈者伯尼麦克福夫 - 但没有借口雇用已经搞过以前的客户的人,但他可能是迷人或强烈推荐的人。

还有太多的其他好的,诚实的顾问在那里委托你的储蓄与不当行为的历史。

你的顾问不是人类. 劳动部指出 波罗顾问 作为小型投资者的信托咨询的低成本来源 - 以及充分理由。 波罗顾问 如改善和大型惯用电脑算法和污垢便宜的交易所交易资金来管理您的投资,以便为人类顾问的一小部分成本。

这些服务通常在您投资的金额的0.3%和0.5%之间,这是一个包括基本资金的费用比率的费用。与人类顾问的对比,他们可能收取1%的人,最重要的是潜在投资的1%或更多成本。

一些Robo-Advisers采用Cyborg方法,将计算机化的投资组合与电话和电子邮件访问对人类顾问相结合。然而,即使人类参与其中,服务也致力于保真的护理标准,以便首先抵消您的最佳利益。

并非所有的Robo顾问都是不冲突的。财务计划者表示,其中一些,包括施瓦布智能投资组合和Blackrock的Futureadvisor使用可以运行新的劳动规则新部门的专有产品。 Michael Kitces.,谁在书呆子的眼睛看法。

尽管如此,我们通常会谈论十分之一或甚至百分之一的费用差异。这是从5%的佣金和20%的投降指控哭泣,即非逾越节顾问销售的瘟疫投资。

没有人会向电脑提供豪华度假胜地的旅行,作为将投资组合倾斜的动机。

利兹威尔顿 是一本专栏作家 书呆子,个人金融网站和作者 您的信用评分。电子邮件: [电子邮件 protected] Twitter: @lizweston. 阅读更多
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