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您的退休投资组合有多安全?

这个分析师'S研究表明,在债券中过于沉重的风险

经过 Craig L.以色列人,博士。

退休钱包里有什么? 
 
如果你的 退休产品组合 遵循旧的公理“你的年龄债券”(即你可能要重新考虑的 - 你的投资组合分配给债券的百分比 - 百分比 - of-const-convery-yegs)。 
 
债券肯定存在于股票的较少,但这不是在建立退休组合时唯一的考虑因素。投资组合需要控制下行风险,同时实现合理的增长率。
 
为什么多样化很重要

此外, 您的投资回报发生的顺序 对投资组合中的钱持续多长时间的影响剧烈影响。当您开始绘制资金时,早期的回报可能会对退休投资者造成灾难性。因此,退休组合也必须充分多样化以最大限度地减少所谓的“返回时间”风险。

( 更多的 : 一个15分钟的投资组合核对)
 
简而言之,建立退休产品组合 任何一个资产类别的大分配 只是要求遇到麻烦。对于证据,请查看最近的历史分析的结果,我确实比较了1926年到2014年的三种类型投资组合的回报,以了解他们持续到100岁的可能性,假设投资者在65处开始退休。
 
比较3种类型的投资组合的耐久性

第一个投资组合由100%的美国债券组成。在1926年至2014年的89年期间,美国债券的平均年度返回率为5.41%。
 
第二个投资组合是一个“债务年龄债券”模式,在退休模拟开始时向美国债券分配了65%(当Reteree为65时)并将债券分配增加到明年66%,下一步67%一年,等等;每年的剩余分配是大章美国股票。 (这些股票,由s衡量&P 500指数,从1926年到2014年的平均年度返回率为10.12%,持续了27%的时间。)因此,在80岁时,债券年龄段的模型为80%,债券为80%,20%大帽美国股票。 90岁时,为90%的美国债券和10%的大帽美国股票。 

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第三个投资组合是四个主要资产课程的同等加权,每年重新平衡混合(美国债券,美国大帽股,美国小帽股和现金)。在过去的89年里,小美国股票生产了11.40%的平均年度返回,经历了近32%的一年损失。从1926-2014的现金(由美国财政票据代表)平均年度返回3.60%。
 
在89年期间,同样加权的四资产投资组合平均为8.55%;最糟糕的一年回报是-23.59%。 
 
该分析的目的是确定每份退休组合仍然是全面35年期间(从65岁到100)超过55卷,35年代到2014年的偿还组合。仍然完整的退休组合,直到投资者100是一个值得注意的成就,代表了一个合理的,如果不令人钦佩,任何投资者的目标。
 
作为分析的一部分,我将结果与三个结果进行了比较 年度提款率 - 3%,4%和5%(年度生活成本调整3%) - 并随意将退休的起始投资组合余额设为250,000美元。
 
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这是我发现的:
 
100%的债券组合具有3%的退出率的成功比例为69% - 即,它持续了35岁以上的35岁,其中35个滚动期 - 或69%的时间。
 
相比之下,在所有55个滚动期内,债券年龄和四个资产投资组合都持续了完整的35年,这两种型号的成功比率为100%。 
 
年度撤出率更高的事情发生了什么

当提取率增加到4%(传统的拇指撤出率)时,全债券组合只幸存下35年,只占该期的44%。此外,在16个时期,在投资者90岁之前,全债券投资组合就未钱。
 
相比之下,随着4%的退出率,债券年龄组合的成功率为82%,四个资产投资组合成功率为98%。  
 
以5%的撤销率,全债券组合幸存下来只有31%的时间,年龄债券的组合有一个更好的成功比例为55%,四个资产投资组合幸存下来35年满89%的时间。 
 
在退休期间的多样化投资组合的重要性 - 特别是初始退出率从3%增加到5%。 
 
对于退休人员寻求初始退出率为5%或更高的退出率,它将有责任与增长潜力和谨慎的下行保护建立多元化的组合 - 多样化可以实现的标志。
 
全债方法和较小程度,当准许需要最多的情况下,债券的终控方法忽略了多样化的美德:在退休年期间。
 
完美的投资组合?
 
当然,没有完美的退休组合,因为每次投资都面临着某种风险。关键是建立一个组合组合,使其解决了每个独特风险,同时保持足够的暴露于所需的产品组合增长。 
 
资产类别的多样化是这样的。虽然它并不完美,但缺乏多样化可能会不那么完美,更有风险。

Craig L.以色列人,博士。,在犹他州奥雷姆犹他州大学的个人财务规划计划中教授。他是作者 7TWELVE:具有计划的多元化投资组合 他的网站是 7twelveportfolio.com.. 阅读更多
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